三菱挑戰基於區塊鏈的「日本國債即時支付」

[墨西哥=沈英才特派員] 日本最大的金融集團之一三菱UFJ金融集團(MUFG)已開始進行基於區塊鏈的日本國債(JGB)擔保的回購協議(RP·回購)交易的即時支付實證測試。此次測試的核心在於不將國債本身轉換為代幣，而是保持現有的帳簿國債體系，同時將金融機構的帳戶賬本變動與區塊鏈同步。

根據Bitcoin.com的報導，MUFG於當地時間13日啟動了一個實證項目，以驗證是否能在區塊鏈網絡上即時支付日本國債的回購交易。

此次項目由開發機構金融用區塊鏈的Canton Network的Digital Asset和Progmat參與。三菱UFJ摩根士丹利證券、三菱UFJ信託銀行和MUFG銀行也參與其中。

回購協議是指一方出售日本國債等證券，並約定在特定時間再次購回的短期資金籌集交易。銀行、證券公司和大型機構投資者使用這種方式進行資金籌集和運用。

Bitcoin.com指出，由於日本國債流動性高且受到日本政府的支持，因此在回購市場中被廣泛用作擔保。

在現有金融市場中，完成交易需要時間，並且多個獨立系統必須各自更新記錄。在此過程中，金融機構可能需要在結束支付之前確保額外的現金或擔保。

非國債代幣化的「賬本同步」

此次實證的核心在於不將日本國債本身轉換為區塊鏈代幣。

根據Bitcoin.com的報導，MUFG不會將日本國債的法律形式替換為在區塊鏈上發行的代幣。國債將保持目前根據日本制度的帳簿轉移債券形式。

相反，將利用區塊鏈同步管理國債的機構的帳戶賬本變動。

在支付中，將採用證券交付與資金支付同時進行的證券資金同時支付(DvP)方式。資金支付將使用代幣化的銀行存款或穩定幣等數字貨幣。

這樣可以在保持現有國債法律結構的同時，測試交易和支付過程是否能與區塊鏈基礎設施相連接。

Canton Network是為機構金融設計的。根據Bitcoin.com的報導，交易信息僅能與需要確認的相關方共享。

總部位於瑞士的Secured Finance AG將為此次項目提供貸款協議。這是一個通過智能合約處理回購交易整個過程的自動化系統。

尋求即時支付以提高擔保和資金效率

MUFG期待的效果是通過改善支付速度來有效利用資金和擔保。

根據Bitcoin.com的報導，銀行和證券公司如果縮短支付時間，將能更有效地運用資金和擔保。也能支持在同一交易日內開閉頭寸的日內回購交易。

MUFG表示，通過此次實證，目標是自動化運營業務並擴大支付可用時間。

如果支付接近即時，金融機構在應對支付延遲時所需額外確保的資本規模在長期內也有可能減少。

此次實證是日本金融廳(FSA)的「支付創新項目(Payment Innovation Project)」的一部分。根據Bitcoin.com的報導，FSA在2月選定了相關實證項目。

MUFG表示，計劃在項目進行過程中與監管機構及日本國內外金融機構合作。

擴大日本金融市場的鏈上化範圍

此次項目是日本正在進行的數字金融基礎設施建設的延續。

根據Bitcoin.com的報導，MUFG此前已推進證券型代幣、代幣化金融資產和數字貨幣相關業務。還計劃在2026財年與其他主要銀行推進穩定幣交易。

然而，尚未確定此次實證是否會導致實際商用服務的導入。

Bitcoin.com指出，法律協調、與現有金融市場系統的連接以及各種金融機構的參與情況將是決定實證後商用化的因素。

特別是如何在實際交易支付中使用數字貨幣仍然是一個重要課題。實證結果、監管討論以及與現有市場基礎設施的連接方式也將是進一步驗證的對象。

此次項目的特點在於不直接將日本國債代幣化，而是將區塊鏈應用於支付基礎設施。保持現有國債的法律形式，同時同步帳戶賬本，實現使用數字貨幣的DvP支付。

如果實證成功，將能縮短日本國債回購市場的交易處理時間，提高擔保和資金的利用效率。然而，實際導入仍面臨法律、現有市場系統和金融機構參與等需要解決的課題。

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