三星及海力士內存庫存降至不足10天，2027年存儲市場或面臨緊張供需

9 月 7 日，Serenity 表示，三星和 SK 海力士的內存庫存已降至不足 10 天供應量，明年可能出現嚴重短缺。KB Securities 預計，2027 年存儲器市場將面臨歷史上最緊張的供應條件。KB Securities 還預計，內存成本在 AI 基礎設施支出中的比例將從今年約 40% 升至明年的 57%，TrendForce 的預測甚至達到 68%。相關存儲股在過去三個月已較高點下跌約 38%，按明年預期業績計算，市盈率降至約 3 倍。在 NAND 方面，Phison 的市場評論同樣指向 2027 年供應極度緊張。NAND 價格飆升迫使部分中國消費級存儲模組廠商清理庫存，給 Phison 提供了低價採購庫存的機會，說明局部價格回落與整體供應短缺可以同時存在。Serenity 認為，在 AI 需求持續增長及存儲成本占比提升的背景下，韓國存儲股及美股中的 MU、SNDK 等公司可能從 2027 年的供需緊張與基礎設施支出增長中受益。

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