貝萊德希望以代幣化基金支持傳統華爾街交易

貝萊德已經確定將代幣化投資基金作為傳統金融市場的交易擔保，這是區塊鏈技術的潛在下一步應用，建立在現有的安排之上，這些安排已經允許機構加密交易者質押代幣化基金持有。

• 貝萊德認為代幣化貨幣市場基金可以作為傳統金融市場交易的擔保。
• 其BUIDL基金已通過幣安支持機構擔保安排，提供了一個現有的運營範例。
• 貝萊德在歐洲的代幣化推廣涵蓋管理3110億美元的基金範圍，而不是完全代幣化的資產。
• Ondo推出了三個使用貝萊德投資策略的投資組合，通過數字代幣提供多元化的投資機會。
• 傳統市場的採用仍然取決於參與機構必須滿足的保管、結算和擔保規則。

根據10月19日的彭博報導，貝萊德亞太區現金管理負責人Dan Maley表示，該公司的代幣化基金已經在數字資產市場中作為擔保使用。將這一能力擴展到傳統金融市場仍然更為複雜，儘管資產管理公司看到投資者在不先將基金持有贖回為現金的情況下轉移基金持有的機會。

最新消息：貝萊德認為代幣化基金將成為華爾街的核心基礎設施

根據彭博報導，該公司看到代幣化基金作為擔保和24/7轉移的使用不斷增長。 pic.twitter.com/OrOzQtCDFt
--- crypto.news (@cryptodotnews) 2026年10月19日

這一發展使貝萊德的討論超越了發行傳統投資產品的數字表示。其焦點現在包括這些資產如何在金融機構用於結算交易、保障交易頭寸和管理可用現金的系統中運作。

貝萊德認為代幣化基金將成為交易擔保

擔保在金融市場中扮演著既定的角色，因為銀行、經紀商和結算公司需要資產來保障貸款、衍生品頭寸和其他交易。投資者通常提供現金或合格的證券，每個接收機構設置其接受的資產規則。

貝萊德認為代幣化貨幣市場基金股份在這一過程中可能發揮作用。代幣化股份代表對投資基金的權益，同時允許某些涉及該權益的交易通過區塊鏈基礎設施進行。

在彭博的訪談中，Maley描述了將代幣化基金引入傳統金融生態系統的機會。他區分了已在加密貨幣市場運作的擔保安排與將基於區塊鏈的資產與既有金融系統連接的更困難的工作。

根據提議的模型，合格的投資者可以質押代幣化基金頭寸來支持交易，而無需立即將投資贖回為現金。投資者的持續風險敞口和對任何適用基金收入的訪問將取決於擔保安排、產品條款和持有質押資產的機構。

將基金股份用作擔保並不是一種新金融實踐，但貝萊德的評論涉及代幣化版本如何通過基於區塊鏈的系統進行移動和管理。在本報告審查的材料中，沒有識別出新的結算所協議或傳統市場擔保的推出。

貝萊德的BUIDL基金已經支持幣安的交易

貝萊德在加密貨幣市場中通過其美元機構數字流動性基金（BUIDL）擁有代幣化擔保的運營範例。該基金於2024年啟動，利用Securitize的基礎設施發行基於區塊鏈的基金股份表示。

在 2025 年 11 月，Securitize 宣布 Binance 將接受 BUIDL 作為合格機構交易者的場外擔保品。這項安排允許參與者使用符合條件的資金持有來支持交易活動，同時保持對基礎短期國債投資的敞口。

Binance 的機構框架將擔保品的位置與交易發生的交易所分開。根據服務的不同，參與機構可以通過第三方保管安排持有合格資產，同時訪問交易所的市場。

這項安排並不意味著每個 BUIDL 持有者都可以自動將股份抵押於任何交易頭寸。合格性取決於交易所、保管服務、客戶分類和適用的產品限制。

在 11 月，crypto.news 之前報導了 BlackRock 與 Binance 和 Securitize 的擔保品整合。該協議建立了一個接受該基金的特定交易場所，提供了一個超越數字代幣發行的擔保品使用的文檔範例。

運營加密市場的安排與 BlackRock 最新的傳統金融雄心之間的區別仍然是一個重要的區分。所審查的材料並未確定任何傳統證券結算所已開始根據類似的新安排接受 BUIDL。

BlackRock 的 3110 億美元基金推出擴大了代幣化現金的訪問

BlackRock 繼續在其現金管理業務中引入區塊鏈功能，包括在 2026 年 8 月的一次重大歐洲推出。該公司為選定的機構現金系列貨幣市場基金創建了代幣化股份類別，使用的是 JPMorgan 的 Kinexys 資產代幣化平台。

在 8 月 4 日的公告中，BlackRock 確認此次推出為擁有 3110 億美元資產管理的貨幣市場基金系列提供了代幣化功能。該數字描述了更廣泛基金平台的資產，並未確立在以太坊上鑄造了價值 3110 億美元的股份。

該計劃使用基於以太坊的數字代幣來代表對現有受監管貨幣市場基金的權益。BlackRock 的公告指出，官方股東登記仍然通過傳統的轉讓代理基礎設施運作。

這項安排允許獲批的投資者在授權錢包之間轉移合格的代幣化基金股份，同時保留基礎基金的既定法律結構。BlackRock 確定了財政管理、流動性管理、數字擔保和機構分銷作為潛在用途。

歐洲推出包括英鎊、歐元和美元股份類別，涵蓋幾個機構流動性策略。它涵蓋了政府流動性基金、國債投資和其他短期貨幣市場投資組合。

該基金經理描述了全天候轉移和近實時可見性作為其鏈上股份類別的特徵。這些技術能力本身並不意味著每個銀行、經紀商或結算機構都會接受這些代幣作為擔保品。

8 月的歐洲基金代幣化推出記錄了 Kinexys 的安排以及合格投資者在批准的錢包之間移動代幣化股份的能力。股東登記結構在區分區塊鏈轉移與法律認可的基金頭寸所有權時仍然特別相關。

Ondo 將 BlackRock 投資策略引入代幣化投資組合

BlackRock 與 Ondo Finance 的合作提供了傳統投資產品進入區塊鏈用戶的另一個例子。在 2026 年 9 月，Ondo 基於 BlackRock 為該平台開發的投資策略推出了三個智能投資組合。

Ondo於9月24日推出了這些產品，使其在允許的司法管轄區內向美國以外的合格投資者提供。初始投資組合涵蓋高收入、多元化增長和高增長策略。

每個代幣提供對根據相關投資策略組裝的投資組合的經濟敞口。這些代幣是通過Ondo的結構發行的，並不應與持有基礎投資組合內的個別ETF的直接所有權混淆。

此次推出在由BlackRock支持的投資組合報導中得到了描述，包括經濟敞口與直接股東權利之間的區別。Ondo表示，合格投資者可以通過兼容的區塊鏈錢包和應用程序持有和轉移投資組合代幣。

儘管這三種產品展示了如何將投資策略打包成可轉讓的區塊鏈工具，但9月的推出並未確立其被傳統清算所接受的地位。在審查的公告中，未發現針對這些特定Ondo投資組合的任何擔保協議。

傳統金融仍需擔保和保管協議

BlackRock的代幣化策略的下一個操作問題是，哪些金融機構將接受特定的代幣化基金股份以確保交易的安全。銀行和清算機構通常會建立自己的合格標準、估值方法、保管安排和處理擔保的程序，以防對方違約。

區塊鏈代幣可能允許合格持有者在任何時候轉移資產，但這並不自動確立其在傳統結算系統中的處理方式。市場參與者必須確定法律所有權、結算最終性和擔保方權利如何與基礎基金文件協同運作。

代幣化的貨幣市場基金仍然是具有明確贖回程序、允許的投資者和基礎投資組合風險的投資基金。區塊鏈的表示並不消除這些條件，也不保證在每個市場情況下的持續流動性。

BlackRock已經通過BUIDL建立了一個加密交易擔保應用程序，並通過其歐洲現金管理業務擴大了對代幣化基金股份的訪問。10月19日的彭博報導未能確定與傳統清算所的完成協議或具體指出下一個將被接受的BlackRock基金。

該公司的8月公告將數字擔保管理描述為其歐洲鏈上股份類別的一個潛在應用，同時將所有權的官方記錄保留在基金的轉讓代理人手中。公告未披露目前針對交易抵押的歐洲基金代幣的數量。