CBDC是什麼？各國政府推動中央銀行數位貨幣的發展

By: phemex.com|2026/09/26 11:12:18

隨著對加密資產的關注在全球範圍內擴大，從初學者到經驗豐富的投資者，許多人開始意識到數位化所帶來的廣泛可能性。過去，加密資產主要用於匿名性或非法交易的時代已經結束，許多國家開始探索這個新的金融世界，特別是在中央銀行數位貨幣（CBDC）方面的努力正在加速進行。

CBDC本質上是各國貨幣的數位發行形式，並保持與法定紙幣相同的掛鉤價值。它由中央銀行直接發行，並受到傳統金融當局的監管。CBDC被評價為相較於傳統體系能以更高的速度、更高的效率和更低的成本實現更簡化的交易。

儘管有這些可能性，許多國家仍然採取謹慎的漸進式方法，逐步測試或部署系統以確保穩定性和管理。中國於2021年推出數位人民幣，成為首個推出CBDC的主要經濟體，預計許多國家將迅速跟進。全球最大的中央銀行美國聯邦儲備系統（FRB）也在探索未來美國CBDC的可能性，並試圖參與這一行動。

儘管近年來比特幣及其他加密資產的快速增長，CBDC的構想本身並不新穎。中國自2014年以來一直在開發名為「數位元」的數位貨幣電子支付（DCEP），以擺脫在SWIFT內的美國主導地位。自2017年起，中國主要地方銀行開始共同開發DCEP，並於2020年在主要城市進行測試。中國當局保持謹慎，持續進行系統的漸進擴展，未來目標是完全取代現金交易。

不僅僅是中國早期進入市場。2014年至2018年間，厄瓜多爾當局推出了自己的零售CBDC試點，但僅獲得有限的公眾使用，最終不得不關閉該計劃。另一方面，法國和瑞士等國則選擇了更明確的路徑，於2021年達成共識，啟動主要銀行間的跨境CBDC支付試驗，而非面向一般消費者。

（出處：CBDC開發的流程圖及其在經濟中的角色）

繼中國之後，世界第二大人口國印度也在考慮參與。自2017年以來，印度當局開始探索CBDC的可能性，但在2020年至2021年之間才進行了更深入的考慮。然而，考慮到國民的不安以及與中國和美國相比制度基礎的薄弱，印度當局採取了謹慎的步伐。例如，財政部長尼爾馬拉·西塔拉曼最近宣布了在來年度內發行數位盧比CBDC的計劃，並公開強調其中央集權的特性，與傳統的無監管加密資產有所不同，並努力符合國家的反洗錢和反恐規範。

印度儲備銀行副總裁T Rabi Sankar也同樣試圖將CBDC與傳統的加密資產區分開來，表示「加密資產無法被定義為貨幣、資產或商品，缺乏基本的現金流和固有價值，類似於龐氏騙局」。印度的擴展規模仍然不明，但新德里希望在區域競爭加劇的背景下與北京保持步調一致。

美國的數位美元情況如何？

在華盛頓，意見分歧。今年3月，喬·拜登總統簽署了一項行政命令，指示FRB啟動可能的美國CBDC的緊急研究與開發。這可能包括多國實驗、確立美國在CBDC開發中的國際領導地位，以及促進國家的價值觀、標準和規範。根據FRB的觀點，CBDC提供的吸引人優勢之一是對金融政策的影響。由於能夠更迅速且直接地影響貨幣供應，FRB在經濟困難或衝擊時將擁有更大的能力來穩定經濟。這可能減輕未來的金融危機，並使政策制定者能在更嚴重的影響發生之前採取行動。然而，與其他地區一樣，這將是一個長期的漸進式展開和測試過程。初期階段將集中於內部或銀行間轉帳，普通市民的全面使用仍需時日。

然而，並非所有人都持樂觀態度。在宣布後，2020年由當時的唐納德·特朗普總統提名的聯邦儲備理事Christopher Waller批評數位化的構想，認為加密資產「根本不是支付手段」，並表示「區塊鏈被完全高估」。執政黨和在野黨的政治家們也對隱私保護以及美國和外國政府對市民監視的可能性提出質疑。

美國民眾的支持仍然存在分歧。根據2021年下半年的Pew調查，約20%的美國人表示有過對加密資產的投資、交易或使用經驗。特別是在18至29歲的男性中，超過40%報告有個人使用。然而，75%的受訪者表示對加密資產「幾乎沒有聽說過」或「完全沒有聽說過」，因此應該保持謹慎的期待。

此外，隨著美國政治的兩極化加劇，若2024年共和黨重新掌握白宮，則需要考慮這些努力和研究是否會繼續。前總統唐納德·特朗普在初期階段是有力的候選人，並曾對類似話題發表過意見。2019年，他曾在推特上表示「我不是比特幣和其他加密資產的粉絲」。政治風向可能會改變，CBDC與典型的去中心化加密資產之間的顯著差異可能會改變特朗普的看法，但許多人仍記得他在2017年就任總統初期努力推翻前任的主要決策。