Spout融资200万美元提供Solana上的0%利息贷款

Spout Finance在一轮战略融资中筹集了200万美元，以开发一个基于Solana的借贷平台，让投资者可以在不支付利息的情况下，以代币化的美国股票作为抵押借入USDC。

• Spout于周四从包括Draper Dragon、Anchorage Digital和Flow Traders在内的投资者那里筹集了200万美元。
• 该基于Solana的协议提议以代币化股票为抵押提供USDC贷款，借款人利率为0%。
• 借款人可以通过该平台获得相当于其抵押股票50%的贷款。
• Spout计划通过出售每周的覆盖性看涨期权来为贷款人创造回报。
• 该平台目前在Solana Devnet上运行，计划在主网部署之前进行私人测试。

Spout于10月15日宣布，此轮融资吸引了Draper Dragon、Anchorage Digital、Flow Traders、Taisu Ventures、Vessel Capital、Solayer、2Square Capital、Bering Waters Ventures和Blockstreet Capital的参与，并得到了Solana Labs的战略支持。该公司计划利用这笔资金扩展其开发团队，并为代币化证券构建借贷基础设施。

该提议的服务允许客户以数字形式的美国股票作为抵押，并以固定的50%贷款价值比借入USDC。Spout打算通过从抵押股票中产生的期权溢价来资助贷款人的回报，从而消除借款人的传统利息费用。

该平台仍在开发中，现有的测试版在Solana Devnet上运行。虽然Spout尚未宣布公开主网的启动日期，但计划推出私人测试版。

Spout计划提供以代币化股票为支持的0%利息贷款

Spout的借贷模式允许投资者在不出售所持股票的情况下获得现金。在提议的安排下，客户将代币化股票作为抵押，并获得相当于这些资产一半价值的USDC贷款。

例如，抵押价值10,000美元的合格代币化股票的投资者可以借入5,000美元的USDC。抵押品在贷款未偿还期间仍然抵押给借贷协议。

与传统的保证金借贷不同，Spout不打算向借款人收取年利率。该公司表示，只要借款人继续满足平台的借贷要求，他们可以在不产生利息的情况下保持贷款开放。

我们很高兴地宣布，Spout已从@DraperDragon、@Anchorage、@FlowTraders、@Taisu_Ventures、@VesselVC、@solayer_labs、@2SquareCapital和@Bering_Waters筹集了200万美元的战略资金，并得到了@solanalabs的战略支持

以自己的股票作为抵押借款并不... pic.twitter.com/QC0iRMBmzo
--- Spout Finance (@SpoutFi) 2026年10月15日

Spout的联合创始人兼首席执行官Marc Ryan表示，该产品是为了应对富裕客户与小型投资者之间可用借贷服务的差异而开发的。

“以自己的投资组合作为抵押借款一直是为那些已经拥有私人银行家的人提供的产品，”Ryan说。

他认为，投资者应该能够在不满足与私人银行相关的最低财富要求的情况下获得融资。

该公司将其提议的服务与美国经纪公司的保证金贷款进行了比较。在10月的公告中，Spout表示，Charles Schwab和Fidelity对低于25,000美元的保证金余额收取12.075%的年利率。

它将私人银行的证券抵押贷款利率定在4%到6%之间，尽管这些安排通常要求客户保持可观的账户余额或满足其他资格条件。

这些数据由Spout提供，并不代表对所有借款成本的独立验证比较。该公司的公告未提供完整的清算条款、抵押管理费用或其他潜在借款人费用的详细信息。

Spout计划通过股票期权支付贷款人

Spout的借贷模型依赖于以存入的股票作为抵押的覆盖性看涨期权。该公司计划每周出售这些期权，并利用收取的期权费来补偿提供USDC的贷款人。

覆盖性看涨期权赋予其他市场参与者在特定期限内以预定价格购买资产的权利。作为交换，卖方会收到称为期权费的预付款。

Spout打算以远高于所抵押股票当前市场价值的行使价格写入期权。这一策略在限制潜在收益的同时产生期权费收入，如果股票价格超过期权的行使价格，抵押品的潜在收益将受到限制。

该公司将这一安排描述为通过抵押品产生的回报来融资借款成本。然而，期权费取决于期权市场的条件，Spout并未披露保证的贷款人收益。

前商品期货交易委员会主席J. Christopher Giancarlo，作为该项目的投资者和监管顾问，称该系统为传统股票抵押贷款的替代方案。

“Spout以不同的方式覆盖其成本：通过出售与抵押股票相关的期权合约，”Giancarlo解释说，期权费将补偿贷款人，而不是借款人的利息支付。

Draper Dragon的合伙人Samiz Bayan关注于一旦代币化股票可用于借贷的潜在用途。他表示，创建基于区块链的股票仅代表其发展的一个部分，而借贷产品为这些资产提供了另一种应用。

该提议的系统是用于作为抵押的代币化证券市场发展的组成部分。根据早前对DeFi借贷平台上代币化股票存款的报道，Uniswap V4在9月份持有5910万美元的代币化股票存款，而Kamino Lend则以4170万美元紧随其后。

该市场报告将Solana的代币化股票存款估计为约7910万美元，是数据集中包含的区块链中最大的一笔。

Solana投资者支持Spout的200万美元融资轮

Spout的战略融资吸引了涉及加密货币保管、交易、风险投资和区块链基础设施的公司。

Draper Dragon与Anchorage Digital和Flow Traders一起参与了融资，而Taisu Ventures、Vessel Capital、Solayer、2Square Capital、Bering Waters Ventures和Blockstreet Capital也加入了这一轮融资。

该项目得到了Solana Labs的战略支持，尽管公告并未披露该支持的价值或结构。

个人投资者包括Solana的联合创始人Anatoly Yakovenko和Raj Gokal，前CFTC主席Giancarlo，Injective的联合创始人Eric Chen，Superstate的联合创始人Dean Swennumson，Perena的创始人Anna Yuan，以及投资者Paul Taylor。

还有其他几位天使投资者参与，包括Shane Qiu、James Parillo、Stefano Glauser、Whales Lee、Steve Schoonebeek和Riley Wild。

Spout任命Saiprasad Raut，曾担任Worldpay的加密货币技术顾问，作为产品顾问。Neil Amhis，曾在BNP Paribas和Natixis工作，担任量化策略顾问。

此次融资的到来正值金融公司继续开发传统证券的区块链版本。

在10月初，Securitize在Solana上推出了12种美国股票的代币化版本，包括与Apple、Nvidia和Tesla相关的股票。

Securitize表示，其产品由基础股票支持，并通过受监管的基础设施向合格投资者提供。此次推出为Solana引入了额外的代币化证券，尽管Spout尚未宣布与这些特定资产的整合。

Spout在Solana主网启动前准备私有测试

Spout目前在Solana Devnet上运营其借贷应用程序的测试版本，这是一个开发者用来测试区块链产品的独立网络，在公开发布之前使用。

该公司计划推出私人测试版，但尚未指定发布日期。感兴趣的参与者被指示通过其官方社交媒体账户与项目联系。

Spout表示，200万美元的资金将支持招聘和开发一个信用系统，其他金融应用可以集成该系统。其拟定的客户包括代币化资产发行者、加密货币交易所和寻求股票支持借贷服务的数字钱包。

团队之前描述了与Stork的合作，以提供代币化资产的定价数据。准确的抵押品估值是拟议借贷基础设施的一部分，特别是在市场交易时股票价格变化时。

Solana现有的借贷市场包括机构产品，例如Galaxy在Kamino上的USDC和USDT金库，该金库于9月推出，针对稳定币借贷有不同的策略。

Galaxy表示，其团队将确定合格的借贷市场，管理风险敞口限制，并监控风险。该公司没有提供这些金库的固定或保证回报。

对于Spout来说，下一步宣布的发展是其私人测试版，随后是任何后续的主网部署。10月15日的资金发布没有具体说明启动时间表、承诺的借贷流动性金额或USDC借贷开始的日期。