[紐約金·債券·美元] 油價·就業警戒下國債利率·美元上升…金價下跌

[墨西哥=沈英才特派員] 在紐約金融市場上，美國國債利率和美元同時上升。霍爾木茲海峽的緊張局勢推高了國際油價，通脹擔憂和聯邦儲備系統（Fed·聯準會）進一步緊縮的可能性再次浮現。投資者在關注伊朗和阿曼的海峽通航談判進展的同時，調整了對於即將公布的美國7月就業報告的持倉。

6日（當地時間）美元指數較前一交易日上升0.268點（0.27%），報99.619。盤中一度上升至99.65，超過前一日的收盤價99.351。美元-韓元匯率上升1.49韓元（0.10%），報1423.36韓元。美國10年期國債利率較前一日上升6.1個基點，報4.676%；金價則下跌10.49美元（0.25%），報4239.44美元/盎司。

油價急升導致國債利率上升...10年期4.676%

美國國債利率在各期限上均有所上升。10年期利率報4.676%，較前一日上升6.1個基點，債券價格下跌0.48%。2年期利率上升6.8個基點，報4.247%；30年期利率上升4.7個基點，報5.22%。

利率上升的直接背景是國際油價。伊朗準官方的法爾斯通訊社報導，伊朗國會委員會正在審議限制美國和以色列等所謂敵對國船隻通過霍爾木茲海峽的法案草案。因此，9月交貨的西德克薩斯中質原油上漲約3%，報每桶77.29美元，布倫特原油上漲約4%，報82.49美元。

能源價格的上漲再次引發了對物價壓力的警惕。如果油價保持在高位，運輸成本和製造成本將上升，這可能會使聯準會在長期內維持高利率或進一步加息的可能性增加。

不過，伊朗和阿曼也傳出接近達成霍爾木茲海峽重新開放的臨時協議的消息。特朗普總統表示，海峽重新開放的協議即將達成，但美方仍堅持不會同意伊朗控制海峽通行權的方案。談判進展的期待與海峽控制的擔憂交織，使得債券市場的波動性加大。

克拉克·貝林（Clark Bellin）貝爾威瑟威爾斯總裁兼首席投資官表示：“就業報告可能會對近期國債利率的上行或下行施加壓力，如果利率過高，股票的相對吸引力會降低，股市的上漲也會受到限制。”

美元指數99.619...美元-韓元1423.36元

根據TradingView的數據，當日美元因安全資產需求和美國利率上升而走強。美元指數報99.619，上漲0.27%。盤中一度上升至99.98，從週初創下的六週低點反彈。

美元對日元也持續走強。美元-日元匯率上漲0.41%，報158.41日元，顯示出連續三個交易日的上漲趨勢。在美國和日本財政當局的共同干預後，日元走強，美元-日元匯率在週初一度跌至155.20日元，但隨後出現部分回調。

歐元對美元下跌0.29%，報1.1519美元；英鎊下跌0.12%，報1.3454美元。

約翰·貝利斯（John Bellis）BNY外匯·宏觀策略師表示：“週初日元走強伴隨著美元走弱，但市場目前在等待波斯灣談判和美國就業報告的結果。”他解釋道：“在非農就業數據公布之前，市場交易整體較為平靜。”

美元走強也對韓元造成壓力。美元-韓元匯率較前一日上升1.49韓元，報1423.36韓元。盤中匯率一度上升至1428韓元附近，隨後回落。全球美元走強和美國國債利率上升導致韓元走弱，但在交易後期，由於高點認識的賣盤和談判期待的上升，漲幅受到限制。

法蘭切斯科·佩索萊（Francesco Pesole）ING外匯策略師預測：“自7月聯邦公開市場委員會會議以來，所有指標的重要性都在增加。如果就業數據強勁，美元-日元的美元買入持倉可能會再次擴大。”

市場預測美國7月非農就業人數將增加約8萬人，失業率將保持在4.2%。6月的就業增長為5萬7000人。如果就業數據超出市場預期，聯準會加息的可能性將增加，美元和國債利率可能會進一步上升。

金價下跌0.25%...安全資產需求與利率壓力凸顯

金價在前一天大幅上漲後下跌。根據TradingView，金價報4239.44美元/盎司，下跌10.49美元（0.25%）。前一日收盤價為4249.93美元。路透社統計的美國黃金期貨報約下跌0.1%，報4299.60美元。

金價在早盤因地緣政治不確定性而上漲至6月18日以來的最高水平，但隨著油價上漲刺激通脹擔憂，國債利率和美元同時上升，金價回吐了漲幅。由於黃金不支付利息，因此當利率上升時，持有的機會成本增加。

吉姆·維科夫（Jim Wyckoff）美國黃金交易所市場分析師表示：“如果伊朗的霍爾木茲海峽相關法案再次推高原油價格，通脹擔憂可能會加劇。”他評估道：“這樣的環境可能會使中央銀行的高利率政策持續。”

鮑勃·哈伯康（Bob Haberkorn）斯通艾克斯首席市場策略師表示：“金市的關鍵變數仍然是聯準會的政策路徑。”他指出：“美國就業報告將對未來的利率預測產生重要影響。”

根據芝加哥商品交易所的FedWatch，市場對9月加息的可能性反映約57%，而到12月加息的可能性則評估為84%。前一天金價上漲超過4%的情況下，儘管突破了技術阻力位後出現買入，但仍受到利率上升的壓力而進行調整。

未來債券和外匯金市場的走向將取決於美國就業數據和霍爾木茲海峽談判結果。如果就業數據強於預期或油價進一步上漲，國債利率和美元將面臨上行壓力。相反，如果就業放緩得到確認，且海峽重新開放談判進展，則利率和美元可能會回吐部分漲幅。金價在地緣政治不安的安全資產需求與高利率、強美元的壓力之間將出現更大的波動性。

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