加密貨幣不斷演進：10 個 DeFi 關鍵項目的最新動態

By: WEEX|2024/12/13 09:45:01

原文標題：10 個值得關注的 DeFi 與加密貨幣重要動態

原作者：Ignas，DeFi 研究員
原文翻譯：Luffy，Foresight News

我真的很喜歡迷因幣，但這個領域已經開始變質。我的 Twitter 動態被迷因幣貼文淹沒，許多重要的加密貨幣發展都被掩蓋了。事實上，最近市場下跌時我還挺高興，因為這讓我有時間好好研究這些事。不過，跌勢並沒有持續太久。

這篇文章想和大家分享 10 項引起我注意的 DeFi 與更廣泛生態系的重要發展，我認為你也應該密切關注。

Avalanche 9000：L1 是新的 L2 嗎？

Avalanche 剛推出 Avalanche9000，這是迄今規模最大的升級，讓建立 L1 區塊鏈變得更簡單、更便宜，也更具彈性。

L1 是新的 L2？Avalanche 過去的子網路模式已經成為過去。現在，開發者不必驗證主網，也不需要預先質押 2000 AVAX。只要支付一筆小額費用即可，大幅降低成本。

聽起來像 Polkadot，也有點像 Cosmos，對吧？

這項升級受到以太幣 EIP-4844 的啟發（Proto-Danksharding 讓 L2 的 gas fee 大幅降低）。Avalanche L1 的成本因此能與基於 Celestia 的 Rollup 一樣低廉，同時具備更好的互通性與可靠性。

這項升級也引入了專屬於 L1 的驗證者，讓每條 L1 都能管理自己的規則，不論它是 PoS（權益證明）還是 PoA（權威證明）區塊鏈。這代表更好的 token 經濟模型與價值溢出效應。

驗證者的營運成本從 2000 AVAX（100,000美元）降至每月 1.33 AVAX。

Avalanche 也推出了 Retro9000，一項規模達4,000万美元的資助計畫。目前已有 700 條 L1 正在開發，涵蓋遊戲到 DeFi 等領域。

Avalanche 透過代幣化吸引 TradFi 合作夥伴，也成功吸引 Off The Grid 等遊戲加入。看來，在 Solana 與以太幣的競爭中，它已經找到了自己的利基市場。

NEAR AI

你可以說 Base 和 Solana 透過 Virtuals 和 ai16z 引領 AI 代理趨勢，但 NEAR 正默默走出自己的 AI 創新之路。

NEAR 已支援由代理驅動的鏈上功能，並正在開發更多工具與功能。

它的不同之處，在於為多鏈 AI 代理提供原生的鏈抽象功能，讓開發者更容易建構彼此連結的系統。

除此之外，NEAR Intents 也引入了新的交易模型，讓 AI 代理、服務與使用者能夠進行跨鏈結算。就我個人而言，最酷的是 Infinex 與 NEAR 的合作，讓你可以在去中心化平台上交易 BTC、XRP 或其他任何資產。

NEAR 也推出了 NEAR.ai，這是一款 AI 助理，可連接其他 AI 代理以及 web2 和 web3 服務，代表使用者執行特定操作。登入時需要 NEAR 錢包。

老實說，NEAR 以前的錢包體驗相當糟糕，但現在改善很多了（我推薦 NEAR Mobile）。

有件有趣的事：以 NEAR 為基礎的社群代理，已開始互相代管 X 帳號。

此外，NEAR 成立了研究中心，探索新的 AI 模型，並與 Delphi 合作推出 AI 加速器計畫，支持這個領域的開發者。

值得注意的是，盲計算區塊鏈 Nillion Network 正在 NEAR 上建置，為私有 LLM（大型語言模型）訓練與敏感資料推理提供隱私保護。這或許能釋放由使用者擁有的 AI 的全部潛力。

Liquity v2 正式推出

LQTY 一個月內上漲120%，原因是什麼？

· 整體市場看漲

· V2 上線

傳統 DeFi 借貸模式存在一些問題。Compound 和 Aave 等貨幣市場會根據資金使用率設定利率，導致成本難以預測。MakerDAO 等採用治理機制設定的利率，調整速度則較慢。即使是 Liquity V1 的固定費率模式，也無法適應市場變化。

Liquity v2 透過由使用者自行設定利率，以及推出 BOLD，解決了這個問題。BOLD 是一種著重去中心化、使用者掌控權與收益的 stablecoin。

借款人開設 Troves 並設定利率：較低的利率可節省成本，較高的利率則可避免被贖回。利率最低的 Troves 會最先被贖回。

Liquity V2 的 LTV（註：LTV = 貸款 / 抵押品價值 * 100%）最高可達90%，槓桿最高可達 11 倍，資本效率極高。

借款人除了 ETH，也可以用 wstETH 和 rETH 等 LST 作為抵押品借出 BOLD，同時繼續獲得質押獎勵。因此，BOLD 完全由 ETH 和 LST 支持，可隨時贖回，也不受 TradFi 風險影響。

與 USDC 不同，BOLD 不依賴 RWA，因此能避免交易對手風險與審查風險。它與1美元的錨定透過一套簡單機制維持：

如果 $BOLD 跌破1美元，套利者便會受到誘因驅使而贖回 ETH。

如果 $BOLD 高於1美元，較低的借款利率就會推動供應量增加。

stablecoin 流動性池的存款者可獲得 BOLD 與 ETH 清算所產生協議收入的75%，其餘25%則用於激勵 DeFi 中的 BOLD 流動性。

Liquity V2 的 Forkonomics 是一項重大改變，因為 Liquity 是 DeFi 中分叉次數最多的協議之一。

現在，分叉團隊必須取得許可才能使用 Liquity 的程式碼（並向 LQTY 持有者空投），作為回報，他們將獲得 Liquity 的支持、流動性網路使用權、共享安全資源，以及取得 LQTY 獎勵的可能性。

這是雙贏局面：分叉協議能獲得更好的支持，而 BOLD 也能跨鏈擴展，不必承受常見的駭客攻擊或管理不善風險。

Liquity v2 已在 Base Sepolia 測試網上接受測試。

-- 價格

Pendle 的新協議：Boros

多數人都以為 Pendle V3 只是一次小幅更新，結果 Pendle 另有全盤規劃。Pendle 推出 Boros，這家由 Pendle 創立的姊妹公司，將收益交易拓展至全新領域。

Boros 專為槓桿收益交易打造。我再說一次：你可以透過槓桿交易收益權益。它聚焦於資金費率，也就是永續合約部位的借貸成本。

問題在哪裡？直到現在，市場上都沒有有效方式對沖或交易這些費率。Boros 正好能派上用場。透過它，交易者可以：

· 對沖資金費率曝險，取得可預測的回報

· 透過槓桿對資金費率波動進行投機

以 Ethena 為例，它的獲利能力高度仰賴資金費率。透過 Boros，Ethena 可以對沖波動並鎖定收益。同時，投機者也能利用資金費率的漲跌賺取更高獲利。

你可能會問，為什麼是資金費率？

永續合約交易所每天處理1,500億美元-2,000億美元的成交量，而資金費率是這些市場運作的核心。然而，它在 DeFi 中卻常被忽略。

Boros 讓資金費率變得可交易。這代表協議、做市商與交易者現在都能將資金費率策略納入投資組合。

Pendle 現在已發展為全方位收益交易平台。V2 和 Boros 相輔相成：

· V2 聚焦於代幣化的鏈上收益，例如質押、RWA 和 BTCfi

· Boros 聚焦於資金費率與鏈下機會

一如 Pendle 一貫的做法，他們不會發行新 token。

$PENDLE 和 vePENDLE token 將為 V2 和 Boros 提供動力。收入分配方式也維持不變：80%分配給 vePENDLE 持有者，10%分配給協議金庫，另有10%用於營運。

隨著積分空投熱潮降溫，Boros 在這個時機推出恰到好處。

Zircuit

這大概是目前最令人困惑的以太幣 L2。

Zircuit 最近於11/20結束第一季和第二季空投，總共發放3億個 token。他們向每個合作協議提供空投，出手相當大方。

Zircuit 接下來會怎麼發展？他們要如何持續吸引使用者，並為 token 創造真正的使用情境？

答案似乎是當下最熱門的話題：AI。Zircuit 正在開發一款名為 Gud AI 的新產品。

它是一個類似 AIXBT、能挖掘 alpha 的 AI 代理。此外還有原生 AI token $GUD，使用者需要質押 $ZRC 才能取得。這是新 L2 的絕佳策略。

Zircuit 是一條 L2，但它採用了全新的 L2 基礎設施發展方向，不只著重擴展性，也關注安全性、效率與易用性。

Zircuit 的主要特色之一是序列層級安全性（SLS）。多數區塊鏈只有在惡意交易執行後才會偵測到，但 SLS 甚至能提前識別這些交易。

在以太幣再質押時代，Zircuit 上的 LRT 表現非常亮眼，吸引超過20億美元的 TVL。Zircuit 主網第二階段正加速推進，目前已經上線：

跨鏈橋接至以太幣。跨鏈流程只需幾分鐘，速度非常快。自上線以來，Zircuit 的淨存款已躍升至3億美元。

還有一些原生 DeFi dApp，例如提供借貸服務的 ZeroLend 和 Elara Labs，以及提供交易與流動性挖礦服務的 Ocelex 和 Dodo。

最近，Zircuit 將代幣總供應量的2%分配給超過190,000 EigenLayer token 持有者。

Zircuit 獲得 Binance Labs、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 支持，但仍未在 Binance 上幣。

Starknet

STRK 空投引發了 FUD，但不可否認的是，Starknet 最近取得了重大進展。他們正在突破 L2 技術的界限，值得持續關注。

Starknet 的一項重大舉措，是為原生 token STRK 推出質押功能。這是第一個提供原生質押功能的 L2，目前已在主網上線。

資產管理公司 Bitwise 也加入 Starknet 生態系，支持 STRK 質押。該公司管理的加密貨幣資產達110億美元，質押的 ETH 達超過35億美元。

從技術角度來看，部署成本僅需5美元，驗證成本則低於1美元。此外，在多個團隊共同努力下，驗證 SNARK 證明已成為可能。這讓開發者有機會打造由 ZK 驅動的實際應用，例如隱私身分驗證或安全文件驗證。

他們也推出了 v0.13.3 更新，透過更智慧的區塊壓縮，將 blob gas 成本降低80%。隨著以太幣 blob 使用量增加，Starknet 仍能維持低手續費。展望未來，Starknet 計畫進行更多效率升級，甚至連 Vitalik 也對此不吝讚美。

另一項令人振奮的發展，是他們採用 sCrypt 開發的無需信任比特幣跨鏈橋取得進展（支援 OP_CAT 的 PoC 跨鏈橋）。這顯示 Starknet 與比特幣之間有望建立連結，為互通性邁出重要一步，也可能解鎖一些有趣的使用情境。

Mode AI

空投之後，Mode 又採取了兩項新措施：veMODE 和 AIFi 生態系。

Mode 是第一條透過 veMODE 引入 ve 治理模型的 OP Stack L2。你可以質押 MODE 或 MODE/ETH 流動性 token 來取得投票權，質押時間越長，投票權重就越高（最高 6 倍）。veMODE 不把重點放在投票選擇特定資金池，而是聚焦於協議，目標是推動整個生態系成長。

第三季將透過這套系統分配200万美元的 OP 獎勵。

但真正讓 Mode 與眾不同的，是它對 AIFi 的專注。

Mode 獲得 Optimism 提供的600万美元資助，正將 AI 代理引入 DeFi，簡化並擴展鏈上互動。這些代理可以處理收益耕種、風險管理，甚至治理等任務，所需的人為介入極少。

Mode 的 AIFi 生態系分為三個層次：

1. AI 安全 L2 排序器：在惡意交易進入區塊鏈之前偵測並阻止它們。

3. 鏈上代理基礎設施：Giza、Olas 和 RPS AI 等合作夥伴協助部署代理，而 Mode 的 Dapp Intents SDK 則讓代理能學習並執行進階策略。

3. AI 介面：Mode 的 AI 錢包等工具透過簡化互動，讓更多人能輕鬆使用 DeFi。

為了啟動 AIFi 生態系，Mode 推出了 AI Agent App Store，這是一個聚焦於 DeFi 領域 AI 代理的應用平台。幾個值得關注的代理包括：

· Giza 推出的 ARMA：最佳化貨幣市場中的 USDC 收益。

· Olas 推出的 MODIUS（即將推出）：由 AI 驅動的流動性挖礦策略工具。

· Brian：透過自然語言提示，讓使用者以對話方式使用 DeFi。

· Sturdy V2：由 AI 驅動、能最佳化回報的收益池。

因此，NEAR、Mode 和 Zircuit 都看到了進入 AIFi 領域的機會。

波卡（Polkadot）

DOT 一個月內上漲75%，背後有什麼原因嗎？

過去幾個月，Polkadot 網路活動屢創新高。每月交易筆數達到歷史新高，手續費、活躍使用者與成交量等關鍵指標也大幅攀升。光是手續費就較去年同期增加300%，活躍使用者與成交量也持續上升。

這股動能背後的一大原因是 Polkadot 2.0。

過去營運一條平行鏈的成本很高，每月約需167,000美元。Polkadot 2.0 上線後，成本將降至1,000美元至4,000美元。現在，專案使用 DOT 租用區塊空間，為 token 創造穩定需求。

根據治理決策，部分收入可能會被銷毀，進而減少 token 供應量。這將形成良性循環：DOT 需求增加、供應量可能下降，整體生態系也會更加穩健。

Polkadot 也正在與其他區塊鏈建立更完善的連結。

Hyperbridge 將 Polkadot 連接至以太幣和 BNB 等網路，促進跨鏈互動，並為開發者開創新的可能性。網路本身也展現出強大韌性，單日處理超過330万筆交易，顯示它能支援遊戲等大規模應用。

Polkadot 上的 DeFi 正在成長。

Hydration 正快速發展，自 10 月以來活躍使用者增加50%，手續費也翻倍，創下歷史新高。如果你熟悉 ETH 或 Solana 上的 DeFi，或許會喜歡 Hydration。它將交易、借貸和 stablecoin 整合至一條應用鏈上。其 Omnipool 簡化了流動性管理，並支援單邊存款，TVL 達超過6,800万美元。Hydration 的 Stablecoin 2 Pool（USDT-USDC）提供最高36%的 APR 和 vDOT 獎勵。