FinCEN撤回钱包和混合器监管…CFTC加强杠杆监管

[墨西哥=沈英才特派员] 美国数字资产（虚拟资产）监管体系正在重组。隶属于财政部的金融犯罪执法网络（FinCEN）撤回了针对非托管钱包和数字资产（虚拟资产）混合器的报告规定。相反，商品期货交易委员会（CFTC）提出了两项规则，以在联邦层面监管结合杠杆、保证金和金融的数字资产（虚拟资产）交易及其提供的平台。

根据CoinGape和CoinDesk的报道，美国FinCEN和CFTC于5日（当地时间）分别宣布了与数字资产相关的监管措施。FinCEN撤回了对非托管钱包和海外数字资产混合器的报告义务扩展提案。CFTC则通过“数字资产交易规定（Regulation CTX）”和“数字资产市场规定（Regulation CAM）”来监管适用杠杆和保证金的交易，并推动建立新的交易平台注册体系。

FinCEN撤回非托管钱包和混合器规定

据CoinGape报道，FinCEN通过两则公告表示撤回针对非托管钱包和数字资产混合器的规定。

与非托管钱包相关的规定最初于2020年提出。该规定要求金融机构在客户在非托管钱包中持有的数字资产进行超过一定规模的交易时，向银行等金融机构进行额外报告。

根据CoinGape，报告标准提出了超过3000美元和10000美元的特定交易。

FinCEN表示，此次撤回是特朗普政府持续努力将数字资产监管设计得更符合目的的一部分。

针对数字资产混合器的规定也被撤回。该规定要求金融机构报告与位于美国以外的数字资产混合器相关的交易。

FinCEN解释称，提交意见过程中提出的担忧影响了撤回决定。

FinCEN表示，在提议的规定中，关于“转换型数字资产混合”的定义过于宽泛，可能会抑制合法活动。也有人指出，这将给受监管的金融机构带来相当大的报告负担。

不过，FinCEN表示将继续监测通过混合器进行的洗钱或其他非法活动的可能性。

反对该规定的Coin Center表示，撤回是“金融隐私的重要胜利”，CoinGape报道。

CFTC推动CTX和CAM规定…联邦监管杠杆交易

CFTC在同一天提出了适用于数字资产交易的新监管体系。根据CoinDesk，CFTC推动了两项相互关联的规则，以规范结合杠杆、保证金或金融的数字资产交易及其提供商。

CFTC官员将其称为“全面的监管体系”。

第一项是规范交易本身的数字资产交易规定Regulation CTX。第二项是规范提供该交易的平台的数字资产市场规定Regulation CAM。

CAM的引入将创建一种新的平台注册类型，称为“数字资产市场（Crypto Asset Markets·CAMs）”。

根据CoinDesk，利用借贷资金扩大投资头寸的交易等结合杠杆和保证金的数字资产交易将纳入CFTC的监管范围。

CFTC委员迈克·塞利格在福德姆大学法学院的年度区块链监管研讨会上表示：“CFTC通过Regulation CTX和Regulation CAM规则提案，正在为数字资产市场提供明确的规则。”

塞利格委员解释称，这些规则将明确数字资产交易所可以在CFTC统一的联邦监管下运营的路径。他表示，前任政府曾利用同样的法律权力进行“执法监管”。

CAM注册将被设计为类似于银行业在特定业务中选择相应许可的选择性监管地位。

不过，注册的企业将适用与现有CFTC注册企业相似的标准。

根据CoinDesk，操纵易受影响的商品的上市将被禁止，客户资产存放在综合账户中的交易所将适用准备金证明（proof-of-reserves）要求。

适用Regulation CTX的交易必须由期货经纪公司（FCM）作为中介参与。因此，银行保密法（BSA）下的反洗钱措施也将适用。

根据CFTC的“实际交付（actual delivery）”例外规定，28天内实际资产转移的交易可能不适用监管。

塞利格委员表示，CFTC正在考虑保护那些开发了软件但不直接向客户推荐或接受订单，也不保管客户资金的开发者的政策。他说：“仅仅因为某人发布了代码，就不应该要求他们注册为介绍中介。”

现货市场监管空白仍然存在…国会立法延迟下SEC和CFTC规则推进

即使CFTC的新规则实施，美国数字资产监管的现货市场空白仍然存在。

根据CoinDesk，CFTC没有全面监管没有杠杆或保证金、以当前市场价格直接买卖数字资产的现货市场的权力。比特币（BTC）和以太坊（ETH）等直接买卖的许多交易都属于此类。

不过，CFTC对现货市场上发生的欺诈和市场操纵拥有打击权力。

新规则也无法替代适用于现货交易的各州资金转移相关规定。

CFTC官员表示，想要提供更复杂商品的企业将使用CFTC监管的定制平台。

现货市场将剩余多少规模的交易，目前尚难以判断。CFTC将对该规定进行60天的公开意见征集。

根据CoinDesk，Coinbase、Crypto.com、Bitnomial以及预测市场Kalshi和Polymarket等主要平台中的许多已经注册为指定合约市场（DCM）。

新的CAM注册类型的适用范围比DCM更窄。希望提供期货、掉期和期权的企业需要注册为DCM。

解决现货市场监管空白的问题是美国国会推动的数字资产市场明确法案（Digital Asset Market Clarity Act）的核心内容之一。

根据CoinDesk，该法案上个月在美国参议院的进展已停止。

新的市场结构法案的制定延迟，CFTC和证券交易委员会（SEC）正在利用各自的现有权力具体化数字资产规则。

SEC比CFTC更早提出相关规则。根据CoinDesk，SEC上周提出了涉及投资公司数字资产托管方式的规定，并实施了使证券代币化成为可能的豁免措施。

这两个机构在今年初共同制定了数字资产在SEC和CFTC之间的管辖分类体系。

CFTC的此次规定基于2010年多德-弗兰克法案中制定的商品交易法的零售交易相关条款。

CFTC和SEC目前的委员组成也处于有限状态。根据CoinDesk，SEC仅有保罗·阿特金斯主席和马克·乌耶达委员在职。CFTC的迈克·塞利格委员在过去一年中一直是唯一的委员。

美国总统唐纳德·特朗普尚未提名填补这两个机构五人委员会的额外候选人，CoinDesk报道。

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