凯茜·伍德看好存储芯片，美银警告风险资产未到买入时机

10 月 19 日，ARK Invest 创始人凯茜·伍德表示，存储芯片已进入买入区间，认为存储价格上涨和电子设备销量下滑的影响已部分反映在股价中。美银全球研究部首席投资策略师 Michael Hartnett 指出，市场卖出信号结束并不意味着买入时机已到，重返风险资产的两大前提尚未满足。存储芯片涨价主要受 AI 服务器挤占产能影响，原厂将更多产能转向高带宽内存（HBM）和服务器 DDR5，导致消费级存储供应收紧。TrendForce 数据显示，2026 年第一、第二季度 DRAM 合约价分别环比上涨 90%-95% 和 58%-63%，NAND Flash 合约价分别上涨 55%-60% 和 70%-75%。存储成本飙升开始冲击消费电子产业链，IDC 数据称，2026 年第三季度全球智能手机出货量同比下降 22% 至 2.553 亿部。存储原厂受益于涨价，终端品牌面临成本上升与销量承压的双重挑战。后续需关注 DRAM/NAND 合约价涨幅是否继续收窄、手机及 PC 出货降幅能否改善、存储在终端物料成本中的占比是否见顶，以及存储原厂是否将产能重新分配至消费级产品。

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